Блог / Статьи

Различия между биржей ММВБ и рынком Форекс

Разбираемся по каким принципам работают биржа ММВБ и рынок Форекс, какие инструменты используются, для чего эти площадки предназначены и в чем их принципиальное различие.
Для понимания различий между биржей ММВБ и спот рынком иностранных валют (как его называют - форекс), поясню следующее: эти сегменты финансового рынка (не сопоставимые по оборотам) имеют принципиально непохожую природу.
Биржа ММВБ, по сути, предназачена для проведения валютообменных операций. Рынок форекс представляет интерес с точки зрения потенциала извлечения спекулятивной прибыли, связанной с изменением стоимости валют друг относительно друга.
Если брокер, клиентом которого Вы являетесь, предоставляет доступ к валютной секции ММВБ, это означает, что Вы, будучи клиентом данного брокера, можете произвести покупку некоторой валюты, например, американского доллара, с последующим получением данной валюты. То есть, если изначально валютой Вашего счета являются рубли, то в результате совершения сделок на покупку доллара, Вы можете вывести со счета доллары. При работе на рынке форекс этого делать нельзя. Счета открываются в долларах и расчет с брокером (банком) идет в долларах. Торговля на форекс не предполагает поставку приобретаемой валюты. Хотя термин «спот-рынок» означает поставку товара на третий день, но в случае с рынком форекс, это скорее терминологическая неточность.
Основным инструментом торговли на рынке форекс является валютная пара – в противоположность ММВБ, где инструментом (товаром) является валюта.
При торговле на рынке форекс реальных поставок валюты не осуществляется. Фактически, идеология рынка форекс и не предполагает выполнение таких поставок, поскольку целью трейдера является получение прибыли за счет изменения курсовой стоимости конкретной валютной пары. В этом смысле рынок форекс является исключительно спекулятивным.

На ММВБ тоже можно получить прибыль на курсовой разнице, но сделать это намного сложнее. Причин несколько:
Во-первых, на форекс существует такой инструмент, как кредитное плечо (левередж), которое при грамотном использовании позволяет в разы увеличить потенциал прибыли от сделок. На ММВБ такой возможности нет, поскольку в любой момент трейдер имеет возможность заказать получение купленной валюты, а следовательно, размер сделок не может превышать собственный капитал трейдера.
Во-вторых, транзакционные издержки на ММВБ значительно выше, чем на рынке форекс, поскольку включают и комиссионные брокера, и комиссию при проведении валютной конвертации, возможные клиринговые сборы.

Кроме того, возможны ограничения на длительность удержания открытой сделки, связанные с экспирацией валютных фьючерсов и опционов. Этот фактор уже вносит ограничения на возможные торговые стратегии.

Также необходимо учитывать исключительную политизированность российских финансовых рынков в целом и ММВБ в частности, очень высокую волатильность, многократно возросшую после введения Центробанком плавающего курса рубля. Администрация ММВБ в этом смысле обладает существенной долей произвола, и может, например остановить торги, если сочтет ситуацию неблагоприятной. Или запретить определенный вид операций, например, покупку доллара против рубля.

На рынке форекс данные факторы отсутствуют в силу его независимости от политической и экономической ситуации одного конкретного государства. А тразакционные издержки в подавляющем большинстве случаев ограничиваются спредом и операцией своп при переносе позиции на следующий день. При этом своп может быть положительным и приносить дополнительную прибыль.
В-третьих, объемы денежных средств, проходящих через ММВБ и форекс, отличаются многократно в пользу форекс – здесь эта цифра доходит до 3-х триллионов долларов в сутки, а на ММВБ – это 20 – 30 миллиардов рублей за сессию. Оборот рынка влияет на его устойчивость, так среднее суточное колебание курса валютной пары на форекс составляет 1,5 -2% , на ММВБ с учетом плавающего рубля, может доходить до 15% и выше.
Перечисленные факторы объясняют объективные трудности, возникающие при попытке получения прибыли на ММВБ как на спекулятивном рынке, в первую очередь потому, что он таковым не является.
Рассказать об этом

Консультации по вопросам открытия личных инвестиционных счетов в банках Швейцарии. Помощь в сохранении и управлении благосостоянием.

Телефон компании, почтовый и email адрес


Январь 2017

Илья Елисеев

Подпишитесь на блог инвестора
и узнавайте о выходе новых публикаций не выходя из почты
Made on
Tilda